Comparador de Renda Fixa
Descubra qual papel paga mais depois do imposto — e quanto do CDI o CDB precisa oferecer para empatar com uma LCI isenta.
O cenário
A taxa que serve de régua para tudo. Costuma andar colada na Selic.
É o prazo que define a alíquota de IR dos papéis tributados — e por isso pode virar o ranking.
Os papéis na mesa
Escolha o produto e informe quanto do CDI ele paga. A tributação vem do tipo de papel — não é escolha sua, é o que a lei diz.
Paga 17,5% de IR neste prazo.
Isento de imposto de renda.
Isento de imposto de renda.
Quem paga mais
LCI · 92% do CDI
13,71%
Taxa líquida ao ano, já sem imposto — o equivalente a 92% do CDI no bolso.
IR no prazo informado
17,5%
Alíquota da tabela regressiva para 24 meses — vale só para os papéis tributados.
Vantagem sobre o segundo
0,3% a.a.
Quanto a LCI rende a mais que a LCA, em pontos ao ano.
| Papel | Bruto a.a. | IR | Líquido a.a. |
|---|---|---|---|
| LCI 92% do CDI | 13,71% | isento | 13,71% |
| LCA 90% do CDI | 13,41% | isento | 13,41% |
| CDB 102% do CDI | 15,2% | 17,5% | 12,69% |
Quanto falta para empatar
A taxa que cada papel precisaria pagar para entregar, no líquido, o mesmo que a LCI. É o número para levar na negociação com o gerente.
- LCA · hoje a 90% do CDI92% do CDI
- CDB · hoje a 102% do CDI110,1% do CDI
Por que uma LCI a 92% ganha de um CDB a 102%
Comparar percentuais do CDI só funciona entre papéis que pagam o mesmo imposto. O CDB é tributado pela tabela regressiva; a LCI e a LCA são isentas para pessoa física. Então os 102% do CDB são brutos e os 92% da LCI já são o que entra na conta — números que não pertencem à mesma escala e que, postos lado a lado, enganam.
Com o CDI a 14,9% ao ano e um prazo de dois anos, o CDB a 102% rende 15,2% brutos e entrega cerca de 12,7% líquidos ao ano, depois dos 17,5% de imposto sobre o ganho. A LCI a 92% entrega 13,7% — mais de um ponto percentual à frente, todo ano, sem nenhum imposto pelo caminho.
Invertendo a pergunta, sai o número que serve para negociar: para empatar com essa LCI de 92%, o CDB precisaria pagar cerca de 110% do CDI. É esse o percentual que vale levar para a conversa com o gerente — e não a comparação direta entre 102 e 92, que sugere exatamente o contrário do que acontece.
O prazo pode virar o ranking
O imposto de renda em renda fixa é regressivo: 22,5% sobre o rendimento até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% daí em diante. Quem fica mais tempo paga menos, e a diferença entre as pontas é de 7,5 pontos de alíquota — o suficiente para mudar quem ganha a disputa.
Na prática isso significa que um papel tributado que perde para um isento no curto prazo pode passar à frente quando o prazo cruza os dois anos. Não existe resposta única para “LCI ou CDB”: existe a resposta para o prazo que você pretende ficar. Mudar o prazo aqui em cima é a maneira mais rápida de ver a virada acontecer.
Vale um cuidado do outro lado também: a alíquota cai pela idade do dinheiro, não pela data do vencimento. Se você resgatar antes, cai na faixa correspondente ao tempo que ficou — e a comparação que você fez para três anos deixa de valer.
O que a comparação de taxa não enxerga
Garantia. CDB, LCI e LCA são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF em cada instituição, com teto global de R$ 1 milhão renovado a cada quatro anos. CRI, CRA e debêntures — incentivadas ou não — não têm FGC nenhum. Uma taxa maior num papel sem garantia não é uma taxa melhor, é o preço do risco que você está aceitando correr.
Liquidez. Boa parte dos papéis isentos tem carência mínima antes do primeiro resgate, definida pelo Conselho Monetário Nacional, e essa regra já mudou mais de uma vez nos últimos anos. Antes de trocar um CDB de liquidez diária por uma LCI, confirme a carência do papel concreto que estão te oferecendo.
Custos e resgate antecipado. Esta comparação é de taxas, não de tarifas: ela não desconta a custódia de 0,2% ao ano que a B3 cobra do Tesouro Selic acima de R$ 10 mil, nem o IOF que morde resgates com menos de 30 dias, nem o efeito da marcação a mercado se você vender um papel antes do vencimento. Para prefixados e híbridos vendidos no meio do caminho, o preço do dia pode ficar bem longe da taxa contratada.
Onde entram prefixado e IPCA+
Este comparador trabalha com papéis pós-fixados, cotados como um percentual do CDI — que é o formato da maior parte do que se oferece no varejo bancário. A vantagem é que a comparação não depende de nenhuma projeção: se o CDI subir ou cair, ele sobe e cai para todos os papéis da lista ao mesmo tempo, e o ranking continua de pé.
Um prefixado a 13% ao ano e um IPCA+6% jogam outro jogo. Comparar os dois com um pós-fixado exige cravar uma premissa de quanto o CDI e a inflação vão fazer durante todo o prazo — e o resultado passa a dizer mais sobre a premissa que você escolheu do que sobre os papéis. É uma conta legítima, mas é uma projeção, e ela merece uma tela que deixe isso explícito.
Se o que você quer é saber quanto o dinheiro vira em reais, com aporte mensal e evolução mês a mês, a ferramenta é a outra: a calculadora de CDB, poupança e Tesouro Selic simula o saldo período a período, com imposto apurado por lote de aporte e a custódia da B3 já descontada.
Perguntas frequentes
LCI e LCA rendem mais que CDB?
Rendem mais sempre que a diferença de taxa for menor que o imposto que o CDB paga. Como LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, uma LCI a 92% do CDI costuma bater um CDB a 102% com folga. A regra prática: compare o líquido, nunca o percentual do CDI cru — é para isso que esta página existe.
Como comparar uma LCI isenta com um CDB tributado?
Traga os dois para a taxa líquida ao ano. O caminho é compor a taxa bruta até o vencimento, descontar o IR sobre o ganho acumulado — não sobre a taxa — e anualizar o que sobrou. Um atalho útil no dia a dia: divida a taxa do isento por (1 menos a alíquota) e você tem quanto o tributado precisaria pagar para empatar.
Quanto de imposto de renda eu pago num CDB?
Depende de quanto tempo o dinheiro fica aplicado: 22,5% sobre o rendimento até 180 dias, 20% até 360 dias, 17,5% até 720 dias e 15% acima disso. O imposto incide só sobre o ganho, nunca sobre o valor aplicado, e é retido na fonte no resgate ou no vencimento.
O prazo muda qual investimento é o melhor?
Muda, e com frequência. Como a alíquota do papel tributado cai de 22,5% para 15% conforme o prazo se estende, um CDB que perde para uma LCI em seis meses pode ganhar dela em três anos. Por isso o prazo é um campo do formulário e não uma nota de rodapé: sem ele, a pergunta “qual é melhor” não tem resposta.
CRI, CRA e debênture incentivada têm FGC?
Não têm. São isentos de imposto de renda, o que os faz parecer imbatíveis numa comparação de taxa, mas não contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos — se o emissor quebrar, não há a quem recorrer. CDB, LCI e LCA, por outro lado, são cobertos até R$ 250 mil por CPF em cada instituição.
A comparação considera taxas de custódia e IOF?
Não. O que está sendo comparado aqui são as taxas e a tributação, que é o que separa os papéis na maior parte dos casos. Ficam de fora a custódia de 0,2% ao ano cobrada pela B3 no Tesouro Selic acima de R$ 10 mil, o IOF sobre resgates com menos de 30 dias e a marcação a mercado na venda antecipada. Em prazos curtos ou com muito dinheiro no Tesouro, vale conferir esses custos à parte.
Simulação gerada em https://calculadora.agenciaf12.com.br/calculadoras/comparador-renda-fixa — Agência F12. Os valores seguem as premissas informadas por quem fez a simulação e têm caráter educativo; não são recomendação de investimento.